Kitekintő.hu Ha nyitott vagy a világra.
A befektetők leggyakrabban technikai vagy fundamentális elemzés alapján kötnek üzleteket a tőzsdéken. A két lehetőség közül a fundamentális elemzés a bonyolultabb, mert például egy tőzsdén jegyzett vállalat esetében magában foglalja a globális, makrogazdasági, regionális és iparági környezetre vonatkozó információkat, valamint a vállalat által közzétett jelentések, eredményszámok vizsgálatát is.
A technikai elemzés ezzel szemben a befektetések értékelésére és a kereskedési lehetőségek azonosítására alkalmazott kereskedési diszciplína, amely nem a vállalat eredményeit és a céget érintő híreket veszi alapul, hanem a kereskedési tevékenységből, például az ármozgásból és a volumenből gyűjtött statisztikai trendek megfigyelésével történik.
A befektetésre való megfelelő felkészülés és a piaci helyzet tanulmányozása a pénzügyi piacokon történő befektetés megkezdésének szükséges lépései. A fundamentális és a technikai elemzés természetesen együttesen is alkalmazható, cikksorozatunkban most az utóbbiba nyújtunk egy kis betekintést.
Mi a technikai elemzés?
A technikai elemzés a chart, azaz az árfolyamgrafikon megfigyelésének széles körben elismert módszere, amelynek célja a részvények, devizák vagy áruk jövőbeli árainak előrejelzése. Miben különbözik a fundamentális elemzéstől? A legfontosabb, hogy a technikai elemzésnél csak az árfolyam mozgása érdekel minket, pontosabban az, hogy hogyan viselkedett a múltban. Ennek az információnak köszönhetően képesek lehetünk meghatározni a vállalat árfolyamának, egy adott devizapárnak vagy más pénzügyi eszköznek a valószínű jövőbeli mozgását.
A technikai elemzés 3 fő alapelvre épül:
- A piac mindent beáraz – az aktuális piaci árfolyam figyelembe veszi az adott értékpapírról rendelkezésre álló összes információt, a mikro- és makrogazdasági helyzetet, valamint a politikai és gazdasági körülményeket.
- Az árak trendben mozognak – az árak meghatározott trendeket követnek (felfelé, lefelé, vízszintesen – oldalazva), amíg egyértelmű jelek nem jelzik a trendfordulót.
- A történelem ismétli önmagát – a technikai elemzés a jövőbeli ármozgások előrejelzésére összpontosít a történelem alapján, ez a feltételezés bizonyos alakzatok időbeli ismétlődésén alapul.
A grafikonok típusai
Az egyes pénzügyi instrumentumok grafikonjainak szemlélésekor a befektetők leggyakrabban háromféle grafikonnal/diagrammal – vonal-, oszlop- és gyertyadiagrammal – foglalkoznak.
A vonaldiagram a legalapvetőbb eszköz az ármozgások bemutatására, ez tartalmazza a legkevesebb információt, de a legkönnyebben olvasható. Leggyakrabban a hosszú távú trendek megfigyelésekor használják.
Az oszlop- és gyertyadiagramok sokkal több információt tartalmaznak, mint a vonaldiagram. Mind az oszlopok, mind a gyertyák egy adott intervallum nyitóárát és záróárát, valamint az adott időpontban bekövetkezett áringadozások tartományát mutatják. Emiatt a technikai elemzéshez leggyakrabban az oszlop- és a gyertyadiagramokat használják.
A forint euróval szembeni árfolyamának (EURHUF) alakulása napi bontású (D1) grafikonon, gyertyákkal ábrázolva. Forrás: xStation5
Kérjük, vegye figyelembe, hogy a bemutatott adatok a korábbi teljesítményadatokra utalnak, és ez nem megbízható mutatója a jövőbeni teljesítménynek.
A fenti grafikonon úgynevezett japán gyertyákkal ábrázolják az árfolyam mozgását, ahol minden egyes gyertyának négy értéke van. A gyertya „testének”, azaz a szélesebb részének alja és teteje jelöli a nyitó- és a záróárat.
- Amennyiben az árfolyam emelkedik, akkor a gyertya zöld színű lesz és a gyertya testének alja lesz a nyitóár és a gyertya testének teteje lesz a záróár
- Amennyiben az árfolyam csökken, akkor a gyertya piros színű lesz és a gyertya testének teteje lesz a nyitóár és a gyertya testének alja lesz a záróár
A gyertya testén kívüli vonalakat kanócoknak (vagy árnyékoknak) nevezzük, melyek az árfolyam adott időintervallumban a nyitó- és záróárhoz képest mutatott kilengéseit ábrázolják.
- Tehát az alsó kanóc (árnyék) alja az árfolyam napi minimuma
- A felső kanóc (árnyék) teteje pedig az árfolyam napi maximuma
További fontos információ, hogy a fenti grafikonon minden egyes gyertya egy napi mozgást jelöl, de ez a grafikon beállításától függ, ha órás bontású grafikont nézünk, akkor minden gyertya egy órát jelöl, de akár 15 vagy 30 perces, 4 órás vagy akár 1 hetes nézetet is beállíthatunk.
Trend
A trend meghatározása a legegyszerűbben úgy magyarázható, hogy az egy általános irány, amelyben valami fejlődik vagy változik.
- Ha a vevők előnyben vannak – akkor emelkedő trenddel van dolgunk.
- Ha az eladók vannak előnyben – akkor csökkenő trenddel van dolgunk.
- Ha a piaci erők kiegyenlítik egymást, akkor az oldalazó trend érvényesül.
Emelkedő trendről akkor beszélünk, ha a grafikon magasabb csúcsok és magasabb aljak sorozatát mutatja. Erre jó példa az olaj elmúlt két évben mutatott mozgása:
Forrás: xStation5
Kérjük, vegye figyelembe, hogy a bemutatott adatok a korábbi teljesítményadatokra utalnak, és ez nem megbízható mutatója a jövőbeni teljesítménynek.
A csökkenő trend akkor érvényesül, ha a grafikonon alacsonyabb csúcsok és alacsonyabb aljak sorozata látható.
Oldalazó trenddel pedig akkor van dolgunk, amikor nincs egyértelmű sorrend a grafikonon, az árfolyam felfelé és lefelé is mozog, a kereskedési tartományon belül maradva.
A grafikonokon látható alapvető információk értelmezése után máris nekivághatunk a technikai elemzés eszközeinek megismerésének. Sorozatunk következő részeiben szó lesz a a gyertyák jellemző alakzatairól, a mozgóátlagokról, Fibonacci szintekről és sok más érdekességről, de addig is érdemes elolvasni a tőzsdei kereskedés pszichológiájáról szóló cikksorozatunkat.
Forrás: XTB / Kitekintő / Lazók Rómeó
